Segundo Paulo de Matos Junior, empresário do segmento financeiro, o cenário atual de digitalização acelerada do sistema financeiro brasileiro, a tokenização de ativos surge como uma das frentes mais promissoras de inovação, permitindo que bens do mundo real, como títulos públicos, imóveis e recebíveis, sejam representados por meio de registros digitais baseados em blockchain. A tecnologia ainda está em fase de consolidação regulatória no país, dialogando diretamente com o movimento de modernização que também inclui a regulação das Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais e o desenvolvimento do DREX, criando ecossistema mais amplo de transformação digital do mercado financeiro.
A tokenização representa evolução natural de um setor que já demonstrou capacidade de incorporar tecnologia blockchain a diferentes tipos de operação financeira. Quer saber mais? Confira a seguir!
O que exatamente significa tokenizar um ativo?
Tokenizar um ativo consiste em criar uma representação digital desse bem, registrada em blockchain, que pode ser dividida em frações menores e negociada com maior agilidade do que seria possível por meio dos processos tradicionais de transferência de propriedade. Paulo de Matos Junior explica que a fragmentação resultante permite, por exemplo, que um imóvel de alto valor seja dividido em diversas unidades digitais, possibilitando que investidores adquiram pequenas frações desse ativo sem necessidade de comprometer capital equivalente ao valor integral do bem.
Ademais, a infraestrutura tecnológica por trás da tokenização também viabiliza maior transparência sobre o histórico de propriedade e movimentação do ativo. Cada transação fica registrada de forma permanente e verificável dentro da rede blockchain utilizada, característica que tende a reduzir custos associados a processos de due diligence em operações futuras. Além disso, facilita-se o controle e ordenação de compras e vendas.
Quais tipos de ativos têm maior potencial de tokenização no Brasil?
Títulos públicos, recebíveis do agronegócio, cotas de fundos imobiliários e até mesmo participações societárias representam categorias de ativos com potencial relevante de tokenização dentro do mercado brasileiro, considerando tanto a maturidade tecnológica disponível quanto o interesse já demonstrado por instituições financeiras em projetos-piloto conduzidos em parceria com o Banco Central. Paulo de Matos Junior destaca que o setor de recebíveis, em particular, costuma despertar interesse relevante, já que a tokenização pode acelerar significativamente o processo de antecipação de recursos para empresas que dependem desse tipo de operação para sustentar capital de giro. A diversidade de ativos potencialmente tokenizáveis explica por que diferentes segmentos do mercado financeiro acompanham com atenção a evolução regulatória dessa tecnologia, já que cada categoria de ativo pode demandar adaptações específicas dentro do arcabouço normativo em construção.
Paulo de Matos Junior
Como a regulação influencia o avanço da tokenização no país?
A consolidação de um marco regulatório claro para criptoativos, somada aos avanços já observados no desenvolvimento do DREX, cria ambiente institucional mais favorável para que projetos de tokenização avancem com maior segurança jurídica do que seria possível em contexto de incerteza normativa. Convém lembrar que as iniciativas conduzidas pelo Banco Central em parceria com instituições financeiras vêm testando, em ambiente controlado, diferentes aplicações práticas de tokenização, buscando compreender desafios técnicos e regulatórios antes de uma eventual expansão mais ampla dessas soluções. Um processo gradual de testes e ajustes regulatórios desse tipo, conduzido de forma coordenada entre setor público e instituições financeiras, tende a reduzir riscos associados à implementação de uma tecnologia ainda em maturação, favorecendo adoção mais consistente ao longo dos próximos anos.
Tokenização compete com criptoativos tradicionais como Bitcoin?
Não exatamente, já que a tokenização trata principalmente da representação digital de ativos já existentes no mundo físico ou financeiro tradicional, enquanto criptoativos como Bitcoin e Ethereum constituem ativos nativamente digitais, sem correspondência direta a um bem físico subjacente. Como empresário do segmento financeiro, Paulo de Matos Junior retrata que essa distinção conceitual é frequentemente confundida pelo público em geral, mas representa diferença técnica relevante para compreender o papel de cada tecnologia dentro do ecossistema financeiro digital.
Ambas as tecnologias compartilham, no entanto, a mesma infraestrutura de blockchain como base técnica. Isso permite que conhecimento e estrutura regulatória desenvolvidos para um campo frequentemente beneficiem o avanço do outro. A consequência disso é a criação de uma sinergia tecnológica relevante para o desenvolvimento do setor financeiro digital brasileiro como um todo.
O que esperar da tokenização nos próximos anos?
A expectativa entre profissionais do setor financeiro é de que a tokenização avance de forma gradual, acompanhando o amadurecimento do arcabouço regulatório brasileiro e a consolidação de projetos-piloto já em andamento, sem expectativa de adoção massiva e imediata por parte do mercado. Paulo de Matos Junior pondera que empresas e investidores que acompanham de perto essa evolução, sem se deixar levar por expectativas especulativas sobre o ritmo de implementação, tendem a estar mais bem posicionados para aproveitar oportunidades concretas conforme a tecnologia avança em maturidade prática.
Paulo de Matos Junior reforça que um acompanhamento cauteloso desse tipo, combinado à compreensão técnica sólida sobre como a tokenização efetivamente funciona, representa abordagem mais prudente do que decisões baseadas exclusivamente em expectativas de valorização ou promessas de transformação imediata do mercado financeiro brasileiro.
